美國12月非農業數據超預期，金融市場風雲再起

12月季調後非農業數據

Macro Global Markets巨匯：2024年12月，美國經濟新增了25.6萬就業崗位，這數據與市場預期的16萬，是2024年4月以來的新高。進行了調整，導致10月和11月合計退款了8000個崗位。

另外，零售貿易在11月減少了2.9萬個勞動力後，12月增加了4.3萬個勞動力，主要增長在服裝、服裝服裝、鞋類和商品勞動力2.3萬、綜合商品勞動力1.3萬以及健康和個人護理工人7千。數據仍然顯示出一個強勁而穩定的勞動力市場。

農非公佈數據超出預期：美國就業市場良好，利多美元，利空黃金

非農後市場變化

匯市

美元指數：本週上漲，收在109.64，連續六週收漲。 。

英鎊：大幅下跌至2023年11月以來最低，週三期權交易額飆升，對沖基金大量買入看跌期權，未來一周內對沖英鎊下跌成本飆升。

日圓：美元兌日圓一度漲至2024年7月以來最高，日本央行總裁恐使日圓保持相對疲軟。

亞幣：因美元全面上行，亞幣指數跌至20年低點。

金市

現貨黃金本週連漲四天至創造高點，累計上漲1.9%，週五非農數據後短線大跌，但胡塞武裝襲擊美步槍消息迅速收復失地並轉漲，收於約2690美元/盎司。

油市

國際原油本週整體收漲，週五大幅上漲，因冬季寒冷導致石油需求強勁，及近期調整升級或導致俄伊原油供應緊張。

股市

納指本週累計下跌2.34%，標普500跌1.94%，道瓊指數跌1.86%，均線連跌。

比特幣

本週行情巨震，周初短暫重回10萬美元關口後連跌三天，週五晚間24小時超12人爆倉，爆倉總金額3.36億美元。

強非農對美債與降息預期影響

強勁的美國勞動市場數據使交易員將聯準會下一次降息延後至下半年，導緻美國預期債務暴跌。 2023年來最高。

專業人士認為，強勁的就業數據使市場重新定價美聯儲短期預期，導致呈橢圓形熊市趨平。巨額」龍」繼續消失，可能會阻止聯準會進一步降息，但市場未考慮此情況。

美債普遍上漲曾使美股淡定，因預期經濟成長和聯準會降息。 ，但多數策略師仍預期今年美股上漲。

權威觀點

花旗：

幅度25個基點的降息，但時間要從5月開始，而不是之前預期的1月開始。在2025年6月及12月各降息25個基點(阿聯酋預期3次降息)，2026年6月再降息1次，維持利率在3.5%—3.75%。

芝商所：

芝商所“美聯儲數據觀察”工具顯示，市場預期今年最多一次降息的概率升至超過六成。可能降息的背景，現在3月不降息的機率已經從數據發布前的56%機率70%。

高盛：

高盛對沖基金研究主管Tony Pasquariello表示，無論是絕對估值還是相對估值，美股都處於歷史高點。公允價值。當前美股屬於開頭，而非黎明。

美銀證券：

美銀證券美國經濟學家Aditya Bhave警告，基本預測是聯準會將維持利率不變水平，但下一步的行動風險已經偏向升息。利率的態度偏向克制，但如果聯準會擔心的通膨指標PCE(個人消費水準支出物價指數)再次加速上漲，那麼升息的可能性就會被擺上桌面。

去年12月非農業就業人口成長主要受醫療保健和社會救助、零售貿易、休閒和酒店業帶動。如此核武成本高漲、通貨膨脹之不去以及政治不確定性，但去年美國就業市場表現良好。 ，低於2023年的300萬個，但高於2019年的200萬個。