Dữ liệu phi nông nghiệp của Hoa Kỳ trong tháng 12 vượt quá mong đợi và thị trường tài chính lại hỗn loạn

Dữ liệu phi nông nghiệp điều chỉnh theo mùa tháng 12

Macro Global Markets：Vào tháng 12 năm 2024, nền kinh tế Hoa Kỳ đã tạo thêm 256.000 việc làm, phù hợp với kỳ vọng của thị trường là 160.000 và là mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2024. Các điều chỉnh đã được thực hiện, dẫn đến tổng cộng 8.000 việc làm được hoàn lại vào tháng 10 và tháng 11.

Ngoài ra, ngành bán lẻ đã tăng lực lượng lao động thêm 43.000 vào tháng 12 sau khi mất 29.000 vào tháng 11, chủ yếu là do sự gia tăng của quần áo, trang phục, giày dép và hàng hóa (23.000), hàng hóa hỗn hợp (13.000) và sức khỏe và chăm sóc cá nhân (13.000). 7.000 công nhân. Dữ liệu vẫn cho thấy thị trường lao động mạnh mẽ và ổn định.

Dữ liệu phi nông nghiệp vượt quá mong đợi: Thị trường việc làm của Hoa Kỳ tốt, đồng đô la tăng giá, vàng giảm giá

Thị trường thay đổi sau khi phi nông nghiệp

Thị trường ngoại hối

Chỉ số đô la Mỹ:Chỉ số này tăng trong tuần này và đóng cửa ở mức 109,64, đánh dấu mức tăng hàng tuần thứ sáu liên tiếp. .

Bảng Anh:Giá đã giảm mạnh xuống mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2023. Khối lượng giao dịch quyền chọn tăng vọt vào thứ Tư, khi các quỹ đầu cơ mua một lượng lớn quyền chọn bán và chi phí phòng ngừa sự sụt giảm của đồng bảng Anh trong tuần tới cũng tăng vọt.

Yên Nhật:Đồng đô la đã tăng lên mức cao nhất so với đồng yên kể từ tháng 7 năm 2024 và Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản có thể sẽ giữ đồng yên ở mức tương đối yếu.

Tiền tệ Châu Á:Chỉ số tiền tệ châu Á giảm xuống mức thấp nhất trong 20 năm qua khi đồng đô la tăng giá trên diện rộng.

Thị trường vàng

Vàng giao ngay tăng trong bốn ngày liên tiếp trong tuần này lên mức cao mới, với mức tăng tích lũy là 1,9%. Giá đã giảm mạnh trong ngắn hạn sau dữ liệu phi nông nghiệp vào thứ sáu, nhưng tin tức về cuộc tấn công vũ trang của Houthi vào súng trường Hoa Kỳ nhanh chóng lấy lại mức đã mất và tăng trở lại, đóng cửa ở mức khoảng 2.690 đô la một ounce.

Thị trường dầu mỏ

Giá dầu thô quốc tế tăng cao trong tuần này, đặc biệt là mức tăng mạnh vào thứ Sáu, do mùa đông lạnh giá khiến nhu cầu dầu tăng mạnh và những đợt điều chỉnh và nâng cấp gần đây có thể dẫn đến nguồn cung dầu thô của Nga và Iran bị thắt chặt.

thị trường chứng khoán

Tuần này, Nasdaq giảm 2,34%, S&P 500 giảm 1,94% và Dow Jones Industrial Average giảm 1,86%, tất cả các đường trung bình động đều giảm.

Bitcoin

Thị trường biến động dữ dội trong tuần này. Sau khi quay trở lại mốc 100.000 đô la vào đầu tuần, thị trường đã giảm trong ba ngày liên tiếp. Vào đêm thứ sáu, hơn 12 người đã thanh lý vị thế của mình trong vòng 24 giờ, với tổng số tiền thanh lý là 336 triệu đô la.

Tác động của bảng lương phi nông nghiệp mạnh mẽ đối với nợ của Hoa Kỳ và kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Dữ liệu tích cực về thị trường lao động Hoa Kỳ đã khiến các nhà giao dịch trì hoãn đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang cho đến nửa cuối năm, khiến nợ công của Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ giảm mạnh. Cao nhất kể từ năm 2023.

Các chuyên gia tin rằng dữ liệu việc làm mạnh mẽ đã khiến thị trường định giá lại kỳ vọng ngắn hạn của Fed, dẫn đến sự ổn định của thị trường giá xuống hình bầu dục. Sự biến mất liên tục của "con rồng" khổng lồ có thể ngăn Fed cắt giảm lãi suất thêm, nhưng thị trường vẫn chưa tính đến tình huống này.

Đợt tăng giá mạnh của trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đã làm dịu thị trường chứng khoán Hoa Kỳ do kỳ vọng về tăng trưởng kinh tế và việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. , nhưng hầu hết các nhà chiến lược vẫn kỳ vọng cổ phiếu Hoa Kỳ sẽ tăng trong năm nay.

Ý kiến ​​có thẩm quyền

Thành viên:

Lãi suất sẽ được cắt giảm 25 điểm cơ bản, nhưng sẽ bắt đầu vào tháng 5 thay vì tháng 1 như dự kiến ​​trước đó. Lãi suất sẽ được cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 6 và tháng 12 năm 2025 (UAE dự kiến ​​sẽ có ba lần cắt giảm lãi suất) và cắt giảm thêm vào tháng 6 năm 2026, duy trì lãi suất ở mức 3,5%-3,75%.

Nhóm CME:

Công cụ "Theo dõi dữ liệu của Cục Dự trữ Liên bang" của CME cho thấy thị trường kỳ vọng khả năng cắt giảm lãi suất nhiều nhất một lần trong năm nay sẽ tăng lên hơn 60%. Trong bối cảnh có khả năng cắt giảm lãi suất, khả năng không cắt giảm lãi suất vào tháng 3 hiện đã tăng từ 56% trước khi dữ liệu được công bố lên 70%.

Goldman Sachs:

Tony Pasquariello, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu quỹ đầu cơ tại Goldman Sachs, cho biết cổ phiếu Hoa Kỳ đang ở mức cao nhất mọi thời đại về cả định giá tuyệt đối và tương đối. Giá trị hợp lý. Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ hiện nay mới chỉ ở giai đoạn bắt đầu, chưa phải là buổi bình minh.

Chứng khoán BofA:

Aditya Bhave, một nhà kinh tế người Mỹ tại Bank of America Securities, cảnh báo rằng dự báo cơ bản là Fed sẽ giữ nguyên lãi suất, nhưng rủi ro của động thái tiếp theo đã nghiêng về việc tăng lãi suất. Thái độ đối với lãi suất có xu hướng hạn chế, nhưng nếu chỉ số lạm phát PCE (chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân) mà Fed lo ngại tăng tốc trở lại, khả năng tăng lãi suất sẽ được đưa ra xem xét.

Tăng trưởng bảng lương phi nông nghiệp trong tháng 12 chủ yếu được thúc đẩy bởi chăm sóc sức khỏe và trợ giúp xã hội, bán lẻ, giải trí và khách sạn. Bất chấp chi phí vũ khí hạt nhân tăng cao, lạm phát kéo dài và bất ổn chính trị, thị trường việc làm của Hoa Kỳ vẫn hoạt động tốt vào năm ngoái. , giảm so với mức 3 triệu vào năm 2023 nhưng tăng so với mức 2 triệu vào năm 2019.