Trong môi trường kinh tế toàn cầu phức tạp và luôn thay đổi như hiện nay, các quyết định về chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đã trở thành một chỉ báo quan trọng của thị trường tài chính. Gần đây, các quyết định về lãi suất và diễn biến chính sách liên quan của Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Anh không chỉ tác động đến tâm lý của các nhà đầu tư mà còn có tác động sâu sắc đến hướng đi của thị trường tài chính toàn cầu.

Báo cáo lạm phát mới nhất của Hoa Kỳ được công bố vào thứ Tư cho thấy CPI chính trong tháng 12 phần lớn phù hợp với kỳ vọng, trong khi CPI cốt lõi lại giảm. Tỷ lệ CPI hàng tháng của Hoa Kỳ trong tháng 12 là 0,4%, mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2024, cao hơn kỳ vọng của thị trường và giá trị trước đó là 0,3%; tỷ lệ CPI hàng năm của Hoa Kỳ trong tháng 12 là 2,9%, phù hợp với kỳ vọng và cao hơn giá trị trước đó . Đã có sự gia tăng nhẹ 2,7%. Tỷ lệ hàng tháng của CPI cốt lõi chưa điều chỉnh trong tháng 12 là 0,2%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường và thấp hơn giá trị trước đó là 0,3%. Tỷ lệ hàng năm của CPI cốt lõi chưa điều chỉnh trong tháng 12 là 3,2%, thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2024. Thị trường kỳ vọng Không thay đổi ở mức 3,3%.

Thị trường có thể biến động trong những tháng tới, nhưng vẫn có nhiều cách để tránh xung đột và thu được lợi nhuận đáng kể. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất kể từ tháng 9, nhưng lãi suất trái phiếu kho bạc dài hạn của Hoa Kỳ đã đi ngược lại xu hướng và tăng mạnh. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ di chuyển nghịch đảo với giá cả, một động lực đã ảnh hưởng nặng nề đến các quỹ kho bạc dài hạn. Điều gì xảy ra tiếp theo phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm các bước tiếp theo của Fed, tình hình tài chính của Hoa Kỳ, kỳ vọng lạm phát và các chính sách của Tổng thống đắc cử Trump. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã có lập trường diều hâu hơn, chuẩn bị cho hai đợt cắt giảm lãi suất hàng quý bổ sung vào năm 2025.

Một tháng trước, các chủ đề nóng trên thị trường tập trung vào vai trò của Trump và kế hoạch kinh tế Hoa Kỳ của ông trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế trong năm tới và hơn thế nữa. Tuy nhiên, khi kỳ nghỉ Giáng sinh đến gần, sự chuyển hướng diều hâu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell đã quay trở lại trọng tâm thị trường, đưa lạm phát trở lại tầm mắt của các nhà đầu tư và gây ra tình trạng hỗn loạn thị trường lớn nhất kể từ Ngày bầu cử.

Tại cuộc họp chính sách ngày 19/12, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã công bố đợt cắt giảm lãi suất lần thứ ba trong năm nay, cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản và điều chỉnh phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang xuống 4,25%-4,5%. Quyết định này phù hợp với kỳ vọng của thị trường và đưa mức cắt giảm lãi suất tích lũy của Fed trong năm nay lên 100 điểm cơ bản.

Khi các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang chuẩn bị tổ chức cuộc họp cuối cùng của năm vào tuần này, thị trường được nhiều người dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Tuy nhiên, điều đáng quan tâm hơn là đánh giá mới nhất của họ về triển vọng kinh tế và con đường cắt giảm lãi suất. Fed hiện đang phải đối mặt với một cuộc tranh luận về tăng trưởng năng suất, điều này có thể ảnh hưởng đến quan điểm của họ về năng lực kinh tế và kiểm soát lạm phát.